?出資主張
? ? 本月職業(yè)改變:海外照明需要建立,照明商品價(jià)錢(qián)戰開(kāi)端
? ? 獲益于背光產(chǎn)業(yè)鏈的加快搬運以及LED照明需要的發(fā)動(dòng),LED職業(yè)迎來(lái)新一輪的景氣大周期,伴跟著(zhù)LED照明的大趨勢,2013年中期國內外照明公司開(kāi)端經(jīng)過(guò)價(jià)錢(qián)戰搶占商場(chǎng),咱們以為終端商品的價(jià)錢(qián)戰將進(jìn)一步拉動(dòng)需要,利好中上游的封裝和芯片公司;
? ? 咱們繼續看好封裝和芯片環(huán)節
? ? 職業(yè)點(diǎn)評
? ? 4月臺灣LED公司營(yíng)收環(huán)比增一成:4月LED職業(yè)進(jìn)入背光旺季,一起LED照明價(jià)錢(qián)的繼續降低帶動(dòng)了照明需要的發(fā)動(dòng),臺灣LED封裝公司營(yíng)收環(huán)比增加9.2%,同比增加29.4%,LED芯片公司營(yíng)收環(huán)比增加10.4%,一線(xiàn)芯片廠(chǎng)產(chǎn)能挨近滿(mǎn)載,有些類(lèi)型芯片訂單繼續至3季度;
? ? 終端照明商品價(jià)錢(qián)戰開(kāi)打:為了搶占LED照明商場(chǎng)終端商場(chǎng)價(jià)錢(qián)戰開(kāi)端,繼三星和Cree別離推出15美元和10美元的LED燈泡后,Osram宣告將在6月份在歐洲商場(chǎng)推出低于10歐元的40W取代型LED球泡燈,而國內40W取代型的LED球泡燈價(jià)錢(qián)現已到30以?xún)?T8燈管的大客戶(hù)價(jià)錢(qián)也已降至60元以?xún)?
? ? 需要旺盛,LED芯片價(jià)錢(qián)止跌:2013年一季度LED照明芯片價(jià)錢(qián)降幅在6%-7%,而跟著(zhù)二季度需要疾速轉旺,LED芯片價(jià)錢(qián)現已安穩,PSS藍寶石襯底價(jià)錢(qián)上浮5%左右,咱們估計二季度芯片價(jià)錢(qián)降幅在3%以?xún)?獲益于芯片價(jià)錢(qián)跌幅的收窄芯片公司盈余才能逐漸上升;
? ? 封裝公司短期產(chǎn)能呈現瓶頸,盈余才能上升:一季度A股上市封裝公司營(yíng)收同比增加30%,全體毛利率小幅上升至26.22%,伴跟著(zhù)需要的疾速升溫,封裝公司開(kāi)端活躍擴產(chǎn),訂單能見(jiàn)度至6月底