LED產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展下 細分環(huán)節正加速整合
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中共中央、國務(wù)院近來(lái)印發(fā)了《國家新式城鎮化計劃(2014-2020年)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《計劃》)。作為往后一個(gè)時(shí)期輔導全國城鎮化健康發(fā)展的微觀(guān)性、戰略性、基礎性計劃,《計劃》對包含LED職業(yè)在內的許多職業(yè)將發(fā)生積極作用。
2013-2016年是LED照明黃金發(fā)展期,浸透率將從20%進(jìn)步至45%左右,是稀少難得的生長(cháng)較快、確定性也比較高的職業(yè)。
技術(shù)進(jìn)步和工業(yè)提高加速,本錢(qián)大幅降低后,LED產(chǎn)品使用規劃不斷加大,市場(chǎng)規劃日益擴展,3~5年內,LED照明需要規劃的復合增速達30%~40%。需要發(fā)動(dòng)及方針推進(jìn),LED職業(yè)驅動(dòng)力從背光使用向照明使用轉變,2013~2016年LED照明浸透率從10%以上提高至50%左右,驅動(dòng)LED照明全工業(yè)鏈步入高景氣周期。其三,競賽格式改變,LED產(chǎn)能逐步從美國、日本及歐盟向中國大陸、中國臺灣及韓國搬運。其四,工業(yè)結合速度顯著(zhù)加速,工業(yè)集中度逐步提高,具有中心技術(shù)優(yōu)勢、途徑優(yōu)勢、以及規劃優(yōu)勢的職業(yè)龍頭敏捷壯大。
別的,中長(cháng)時(shí)間LED工業(yè)鏈上游和下流環(huán)節最具出資價(jià)值:從照明職業(yè)價(jià)值鏈及發(fā)展趨勢看,當前LED外延芯片贏(yíng)利占比約70%,封裝環(huán)節約為10~15%,而使用環(huán)節約為10~20%,處于價(jià)值鏈前端芯片環(huán)節占有極高的附加值。跟著(zhù)LED使用和品牌效勞位置提高,下流使用和品牌效勞環(huán)節的附加值將逐步上升。咱們以為,中長(cháng)時(shí)間LED工業(yè)鏈兩端芯片及照明使用最具出資價(jià)值,短中期來(lái)看LED照明工業(yè)鏈均具有出資價(jià)值。
從職業(yè)發(fā)展趨勢來(lái)說(shuō),LED工業(yè)正加速結合,細分環(huán)節優(yōu)勢公司敏捷壯大中的出資時(shí)機:LED工業(yè)結合速度顯著(zhù)加速,工業(yè)集中度逐步提高,具有中心技術(shù)優(yōu)勢、途徑優(yōu)勢、以及規劃優(yōu)勢的工業(yè)鏈細分環(huán)節龍頭將經(jīng)過(guò)外延式擴大敏捷壯大。
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